长城基金韩林:科技仍有望是弹性资产核心

  最近 ,“要站在光里,不要光站在那里 ”成为流行语。光模块行情火热,映射的是 ,以AI为代表的科技浪潮正在加速演进,资金也在密集涌入算力基建核心环节,推动板块热度居高不下 。但与此同时 ,一季报显示AI板块内部分化明显——算力端业绩兑现强劲,而部分应用层公司仍处投入期,盈利尚未释放。

长城基金韩林:科技仍有望是弹性资产核心-第1张图片

  “AI盛宴”之下 ,市场也免不了担忧:当前科技成长行情是否过热?AI各细分机会后续又将如何演绎?来看看长城“科技+”基金经理韩林的最新研判~

  韩林表示。对于5月的市场 ,他判断行情主线仍在科技成长,但从4月的全面高弹性Beta行情,可能转向强主线高波动、内部分化的阶段 。

  宏观层面 ,他认为当前环境对权益资产并非逆风,但也不是强顺风,市场可能更关注确定性高 、业绩兑现强、产业趋势清晰的方向 ,而不是单纯因估值低或跌幅大而反弹的资产。产业趋势层面,近期海外CSP厂商季报披露,韩林认为整体资本开支仍维持在较高水平 ,更重要的是AI确实驱动业务增长,市场对于AI投资回报率的担忧有所缓解。

  在战事烈度边际减弱、中美两国元首会面等因素的驱动下,市场风险偏好有所修复 ,韩林判断科技或仍是弹性资产核心,在高交易量支撑下投资机会或围绕AI产业链进一步扩散,后续将重点关注光连接全链条 、AI PCB、先进封装和半导体材料设备、国产算力 、AI应用等行业板块 。

  风险提示:重点关注方向仅为基金经理当前市场观点 ,不代表基金未来长期必然投资方向 ,投资方向、基金具体持仓可能发生变化,基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。

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